计算机行业系列二寻找期望差异元宇宙二动态-空间-虚拟人

【动态】元宇宙行情——主题炒作还是新锐投资? 针对市场上的一个热门话题,我们的答案是:TMT市场纯粹是炒作吗? 衡量标准很简单——就是观察行业是否有变化(比如AI+、鸿蒙已经得到证实)。 结合Facebook、微软、字节跳动等科技巨头的转型+投资趋势,判断行业已释放出剧变的信号:元宇宙正在走向产业应用期。

【空间】元宇宙是计算机领域。 是继鸿蒙之后下一条TMT“生态级”投资主线。 四大产业环节,初步估算年度空间(排序)如下:

前端设备(1349亿元)>后端基础设施(407亿元)>内容市场(279亿元)>底层架构(130亿元)。

以上既是空间排序,也是确定性排序——逆向思维:预期差异集中在产业链的场景内容(新应用&渗透)和底层架构(区块链)。

【期待差异】以场景内容为例,元宇宙涌现出诸多创新应用方向,包括但不限于虚拟人、军事应用(地图&模拟)、智慧城市(双胞胎)、工业/教育/医疗/司法以及其他垂直应用——单个(潜在)空间从数百到数千亿元不等。 结合产业落地过程,我们判断虚拟人是元宇宙预期差距的主要领域之一:虚拟人主播龙头科大讯飞率先推广,其他受益对象包括虚拟人龙头蓝色光标等。人力营销领导者、数字版权与数字人力领导者捷成控股(由媒体团队报道)。

【目标排序】

1、底层架构,如区块链、NFT、虚拟货币等:A股主要受益者包括数字认证、视觉中国、宏业股份、安妮股份、东方电子等。

2、后端基础设施,如5G、GPU、云化、AI+:在A股有卡位优势的AI巨头公司仍是首选。 强烈推荐科大讯飞。 其他受益目标包括海康威视和景嘉微。 、浪潮信息、中国长城、中科曙光、青云等

3、前端设备,如AR/VR、智能穿戴等:A股产业链各环节受益者包括歌尔、瑞芯微、京东方A、韦尔、思瑞普等。

4.场景内容,如沉浸式娱乐(游戏)、虚拟人营销等。A股受益股包括科大讯飞、超图软件、蓝色光标、捷成控股(传媒集团旗下覆盖)、航天宏图、中国控股、中望软件、 ETC。; 此外,内容端和基础设施可以重点跟踪众多先锋巨头厂商的动态:NVIDIA(美股)、Roblox(美股)、Facebook(美股)、腾讯(港股)、字节跳动(未上市)、网易(美股)等

【风险提示】VR发展不达预期、内容生态发展不达预期、UGC游戏平台面临竞争风险、区块链政策监管风险